楊董建議的股票

過去我想知道那些楊董建議的股票，但現在我覺得那與我格格不入…
我已經從我的實驗當中獲得許多，雖然還有很多需要學，但現在我已經可以感覺到，我跟楊董交易模式的差異。
楊董最常提到的兩個例子就是：

華爾街股市神童：「航空母艦終究可以到達彼岸」，其他的就要靠上帝保佑以避免沈船。
旅鼠集體自殺總是會每年來一次，我們要學著聰明，不要像旅鼠一樣。

這兩個例子很適當地表達出楊董的操作哲學，既沈穩又靈巧！
這是很好的思考，也是正確的思考，在股市當中，唯有正確的思考才能產生正確的操作，也只有正確的操作才能產生正確的成果，利潤！
我已經適當地進行了實驗，在實驗當中也加入了楊董所建議的股票，當然我會在同一個族群當中挑選出我自己的第一名，那時候，我總是覺得楊董建議的股票不會是我的首選，而且不諱言，連第五名也排不上。
實驗後來的績效，也往往是我所選擇的股票勝出，在這個實驗當中，還沒有過反例。我認真地思考這個問題，我猜想也許是因為楊董曾經在這些股票上面賺過錢，所以特別鍾情於這些股票，另外，也許是楊董的操作哲學與我不同。
我知道我的操作區間與楊董的操作區間不同，所以同一檔股票可能楊董買了會賺錢，而我買了就會賠。所以現在對於楊董建議的股票，我都作為一種參考，而不實際買入它。
一次在公司餐廳，楊董這樣跟我說，他真正買入的股票都絕對是百中選一，他會從幾百檔裡面先挑出30檔，然後觀察它們，根據一段時間的觀察，他再剔除20檔，最後再剔除5檔，等到他買入時，這5檔都要為他賺取利潤。
他建議我要全面性地去評估一張股票，不要隨意買入，要多看看公司的體質。事實上，我可以從公司的財務報表上去描述出很好的故事，年初的時候我就是這樣做的，有些故事還搶在新聞發佈以前呢！所以我是正確的，這是無庸置疑的，但是我仍然賠錢了！因為我不知道那些正確的事情是否正在股價上發生，那時候我還看不懂股票的行為，所以我在該放空的時候沒有放空，在該回補的時候沒有回補，我實實在在地虧損了！
現在我把我的直覺運用在股票的行為上，我真正地感覺到我更貼近市場的真實面了，這讓我感覺到即使我不知道公司發生了什麼事情，也無關緊要了，因為知道那些事情並不能決定我的進出點，買賣賺賠的唯一因素，不是因為我們買貴了而賠，而是即便我們在很便宜的時候買進，但是因為是錯誤的時機，所以我們不得不在它變的更便宜的時候賣出，這時候我們已經虧損了。
我知道我還有很多東西要學，但是我現在已經對任何消息來源不感興趣了，因為長時間的觀察，我知道消息從來不會去影響股價，消息頂多影響人的心理，是人的心理在影響股價，而這些都會在股價的行為當中展現出來。
現在我把消息當成工具，用來測試市場強度的工具，如果一個壞消息影響不了股價上升，那麼表示股價有很好的支撐買盤。如果一個壞消息讓股價下跌，我會看下跌的幅度，如果幅度不深那麼我仍然可能會買入，我會去看是哪些人在賣這檔股票，哪些人在壞消息出現的時候，仍然去承接這些股票。我會去看承接的單子是單筆100張，還是單筆1張。我會去看承接的價位與承接的時間。所以，即便股價下跌，如果我看出有特定人士在承接這些股票，那麼我會去買入，而且積極地買入。
我知道我們並不總是能看出，但是我知道該如何看出，如果那些人願意做的更細緻也無所謂，因為這是場可能性的遊戲，我不會因為錯過一場而輸掉全局，只有我對自己喪失信心的時候，我才有可能輸！

管理好虧損，利潤會自己來。

我們非常信服這句話，這由我們實驗能由虧轉盈並賺取7％的利潤就可以知道，但我們想要更精進…
我們決定作一個狙擊手，不過這次我們至少可以預期怎麼當一個聰明的狙擊手，因此，我們勢必能從中獲得經驗。
我們試著從已經形成趨勢的整理格局當中去選擇狙擊的目標，我們知道趨勢一旦形成，就勢必走上一段，這就是我們能當個聰明狙擊手的秘密的全部。所以，挑選良好整理格局的股票，我們就比較能被保證一開始就獲利，而且是一個大的價格移動。
有一個重點！我們從不試著從底部狙擊，如果上升格局不形成，我們就不進場，這是我們當個聰明狙擊手唯一的原則。

提醒自己

幾句話提醒自己！

這是一場永恆的與自己的戰鬥，沒有哪一場戰役或決鬥足夠重要，唯一重要的事情就是存活，你需要保持自信。
市場的設計是，讓多數人的錢流向少數人。所以，知道多數人和少數人心裡怎麼想的，就變得很重要。
你賺取多少利潤或虧損多少金錢並不重要，重要的是你是否仍繼續待在場內。存活是唯一的關鍵。
永遠視暫時的虧損為理所當然，虧損是獲利的一部份。沒有暫時的虧損，就沒有永恆的獲利。
不要問「為什麼」，要問「何時」與「如何」。不要尋求答案，去尋求方法。
市場是生活幾近完美的鏡子。那些有利於生活的，同樣有利於市場。能在市場賺錢的人，其生活的價值觀也會是健康的。
價格走勢是所有人心理總和的軌跡，成交量則顯示他們的行為與預期心理。
放縱與舒適帶來的結果通常就是痛苦。正確的行為通常不會讓人感到太舒適。
靜止：所有行為中的最高境界。需要很高的心理素質才能巧妙地運用這項行為，特別對那些總是在行動的人而言。
有多少錢做多少事，這句話在每個時候都適用。錢會往能善用它們的地方聚集。
一個知道自己是怎麼走過來的人，也會比較知道怎麼走下去。要試著從自己的錯誤當中學習，儘管那很痛苦。
只有瞭解所有輸的方式之後，你才有可能贏！換句話說，你必須成為一流的輸家，這讓你成為一流的贏家！
損失不是我們的問題，是遊戲的一部份。試著以不當方式去彌補或著不去理會損失，才是我們的問題。對於損失，我們所能做最正確的事情是，止損。
奧斯卡。王爾德曾說過：「當我年輕的時候，我以為『錢』是最重要的東西；現在我老了，我知道『錢』確實是最重要的。」

由虧轉盈

因為單日損失3.26％，所以我幾乎忘了我已經由虧轉盈了。
11/15與11/20我分別調節了部分股票，只不過這次調節我是賣出已獲利的股票，這兩天的賣出，讓我的已實現虧損轉為已實現獲利。雖然這獲利微不足道。
也就是我現在帳面的利益無須再扣除虧損了，雖然我還未實現它，但是這是令人感到充實的。
我的獲利到了一個新高點，我仍然在思考半個月以來，獲利停滯的原因。

11月獲利曲線

走勢就像是一檔股票的走勢圖，在整理之後，重新上攻！
這次的目標還有一半的路要走，從9月20日以來已經經過兩個月的操作，獲利大約7-8％，與大盤的上漲幅度大致相符，看來不算是很好的成績，不過與我的目標相比，則是好了許多，至少我走向獲利的道路。
現在投入部位大約佔總資金76％，已經適時地減資，所以感覺獲利率有上升的感覺，實際上離目標獲利還有一大段路要走。

誠實、謙卑、耐心、勇氣、智慧

這是我認為相當重要的幾項品德，誠實是最重要的，一個真正誠實的人，才能得到力量。
「誠實」不僅僅是對別人，特別是對自己也要誠實，坦承自己的疏失、缺點、自大，光光是「誠實」這項品德就能帶來所有的力量，包括謙卑、耐心、勇氣與智慧。
經由這次單日虧損的經驗，我想我還沒有足夠的能力避開隱藏的危險。我控制虧損的能力僅止於觀看個股的盤勢，在獲利開始滾動之後，我失去了管理風險的意識，此時市場教導我，花了十天獲得的利潤可以在一日內消失。現在我將其視為理所當然，我只能這樣去認為，因為市場總是對的，如果我因此發生虧損，我得好好想想這是否是應該發生的事情。
經過將近兩個月的實習，我現在累積了5％的利潤，我漸漸地掌握了資產配置的尺度拿捏，剛開始我是以總資產的2％為一筆投機的基數，這樣我可以操作50次，但訂定這麼小的尺度，目的是讓初學的我不會有太大的心理負擔，這的確相當有幫助，我發現我真的可以冷靜的面對盤勢。但現在我已經掌握一部份的經驗，也慢慢地瞭解市場目前的步調，這當中我做了數十次的操作，我現在提升單筆操作基數到3.5％，並嘗試著精簡我的組合，控制到10-15檔，以避免稀釋獲利，這樣提升了我組合的風險程度，我不能每個族群任意的挑選四檔，我現在必須精簡到只剩下第一名與第二名，甚至每個族群就是只能選擇一檔。
在族群的選擇上也要有所取捨，因為目標是只剩十檔，所以我必須濃縮族群到3-5種。我不能去賺整個市場的錢，我只賺前三名的錢。我必須隨時界定第一名的族群，因為第一名才能掌握最強大的上漲動能，以及較久的續航力。因為我發現我的單日虧損就是這樣子來的，股票不會天天上漲，漲到一個程度，勢必會回檔，我想要更加增進我的獲利能力，就得要學會「在多頭市場中，狙擊有良好整理格局的股票」，因為我總是可以在這裡得到很大的價格移動，這樣的價差對我的投機組合有很大的幫助。
現在的盤勢很溫和，所以很適合我做這樣的事情，目前我還看不出有任何不妥，我想我不是在這裡得到利潤，不然就是得到經驗。

集中火力到潛力最大的股票上

從幾次操作上發現，挑選最好的族群與最好的個股，才能讓獲利大幅上升…
譬如，已實現獲利當中表現最好的是化工族群（獲利約佔投入部位17％），帳面利益中表現最好的是營建（獲利約佔投入部位35％），其次是橡膠（獲利約佔投入部位18％）。而電子雖然佔我投資組合的大部分，但表現卻是平平（獲利約佔投入部位6％）。
有時候，可以很明確地看出下一個上漲的族群，這時候我們應該適時地加碼這個族群，但是資金從哪裡來？就從那些在組合當中呈現弱勢的族群來，將弱勢的族群賣出以獲得現金，然後加碼後勢可期的族群。
我最大的兩檔部位大約佔30％的資金成本，但是這部分的獲利卻僅僅只有5-6％，這太低了，難怪我的獲利率無法超越大盤許多，甚至在近期獲利率也被專攻電子股的組合贏過許多，目前又再度超越電子股的組合，但這樣的成績不甚理想。我們得從失敗中儘量獲取經驗，不當的資產配置就是一個敗筆，當一筆投機獲利超過20％時，我們必須很重視這個部分，是否該繼續加碼，而不再去開發新的獲利來源。
接下來的一週，我們將嘗試著精簡投機組合，我們知道我們遲早會走到這一步，一邊精簡投機組合，一邊觀察，一邊開發新的投機標的。這有個前提，那就是市況與基本情勢要照我們原先設想的，繼續走下去。

對單日虧損3.26％的省思

做好準備，敵人可能隨時想給我們致命的一擊…
當時我感到錯愕，後來我想到「虧損是最好的導師」，我一定能從中得到一些經驗，我得要想辦法強化那些經驗，既然我都已經花錢去學習它了。
首先是，我其實並沒有虧損到本金，這次實驗我已經處於獲利階段，所以，虧損只不過是減低我的帳面利益，這點倒是讓我感到一點點欣慰。我知道我得要先做好這方面的心理調適，這樣我才能做出正確的決定。因為帳面利益損失這麼多，我得要想想，我不能不動，或者說我得要決定不動還是賣出，但我不能不做決定！不作決定就代表逃避，我不能這樣做。
我很難知道這次的損失是怎麼來的，因為大盤除了爆量小跌以外，並沒有任何理由說明，我的投資組合有何誤差。仔細觀察我的投資組合，我發現有幾檔展現了很不好的訊號，我得要決定是否該賣出了。不過，最後我決定要觀望一陣子，決定的理由是，市場不會就此反轉，市場的反轉一定會有訊號產生，但不會這麼激烈，另外，我想到了很多人一定會被洗出場，就像我被嚇到一樣，那麼我就更不能動了，因為我們要變的聰明，不能跟旅鼠一樣。所以，我決定觀望三天，如果有繼續下落的股票，而且量增，那麼我就要賣出它。
後來，我決定賣出幾檔股票，一方面增加資金，一方面降低風險。我這次並沒有立刻做出反應，這是一大進步，我們必須等待第二次確認訊號產生，因為市場的起起伏伏很容易造成短期內的風暴，而我們要訓練自己漸漸地可以看到遠處，在風暴之後的榮景。投入部位大約降低30％的水位，這讓我感覺很好，因為經過幾天的觀察，我又再度發現許多股票有上漲的潛力，我從中學到幾點：

市場起起伏伏和組合中的起伏會同步，但幅度上可能會有很大的差異。即便虧損，也必須檢視組合的健康度。
面臨重大虧損，試著將眼光移向遠方，再做決定。

獲利總是符合預期!!

這是很合理的解釋，沒有人會預期股票會虧損，而去買它…
但虧損總是出乎意料，所以需要管理！

「喔！我知道它會漲，但沒想到它會漲這麼多！」這是出乎意料的獲利嗎？也不是！這還是符合預期的，我們總是認為它會漲而去買它，至於漲多少是由市場決定。而且它現在漲起來了，那麼我們需要做什麼嗎？賣掉它？加碼？縮手不動？如果一檔股票正在漲，我唯一的建議「不要賣掉它」，在多頭市場裡面，「賣出」是最差的建議。當然這跟資產配置有很大的關係，如果我們所買的股票檔數少於五，我想對於「賣出」我們需要更多的專業與運氣。
記得這次實驗的初期，那時候，鋼鐵股已經漲了一大段，很多鋼鐵股都創下新高價，而且還在不斷地刷新紀錄，我們要記得，股票不會因為價格太高而不能買，我們只期待它會更高而去買它，那時候我加碼了鋼鐵股，大約佔總資金20％，很不巧，那時候鋼鐵股是最高點，所以我的鋼鐵股部位全部虧損。既然情勢已經如此，我也不戀棧，全部賣出！因為「虧損需要被管理」，我們不能無視於虧損，雖然我們幼小的心靈，承受不了太大的打擊，但是我們仍需要積極地管理虧損，對我而言，對於虧損最好的管理就是賣出。
後來，鋼鐵陷入跌勢，過了大約十個交易日，我看出來這是健康的整理格局，鋼鐵極有可能走出另一波，於是我再度加碼，果然兩日內鋼鐵股部位就賺得5％的利潤，但是這一波走勢極短，只維持不到5個交易日的光景，又再度走弱，回到我買進的價位附近，我想M頭已經出現我不能放任我的部位走入跌勢，我得要退出觀察，一直到我認為它有機會上攻，才會再度進場。所以我又再度全數賣出。
鋼鐵部位我兩度買進與賣出，這兩次的總結成果是小額的虧損。一般人會懊悔自己無法賺取兩波的漲勢，而我則是慶幸自己能依照原則去操作。因為這樣的操作讓我在其他的股票上獲利頗豐，所以我一點也不會懊悔無法掌握鋼鐵的走勢。
鋼鐵的紀錄證明我以一貫的手法在進行操作，這是讓我們感到欣慰的地方，以前我們無法做到這一點，因為這跟人性完全地違背，我們眼睜睜地看著利潤一路從市場裡面滾滾滾進我們的口袋，我們高興、我們歡呼，然後在接下來的幾天，又看著利潤一點一點的流失，最後囊空如洗，像是什麼事情都不曾發生過一樣。在這種情勢底下，我們做出賣出的決定，這違背人性，也許有人認為我們可以抱持股票，因為我們可以等到漲勢再度發動。
但是，我們不行！我們根本就看不到那麼遠。如果我們根本看不到那麼遠，那麼保有股票對我們而言，就是一件風險極大的事情。我們是依據市場發出的訊號進行我們的操作，市場發出的訊號說我們應該要退場，那麼我們就退場，毫不遲疑。

超過一週沒有部落格

在市場當中，我還是每天記錄！很久沒有BLOG的原因則是工作太忙…
DRAM的確走出另一番光景了，連續幾天鋪陳出多頭的氣勢，只是是否能夠有效的延續是另一個問題。因為公司的股票性質偏向半導體，最近DRAM展現多頭氣勢，從我的電子信箱中就可以得知。生產線的領班頻頻問我是不是應該賣掉了;我坐在我辦公桌椅上，聽到走過我身邊的人談論著昨天的漲停板，其中一人說：「昨天漲停我賣掉了」另一人回答：「我也是耶！」看來他們認為自己賣的很明智，我也為他們高興，因為我覺得人活在世上快樂就好了。希望他們可以為了賣的明智而高興，但不要為了沒有抱到後面的漲勢而後悔。
我告訴那位領班：「你應該一直抱到它下跌為止。」那位領班：「我幹嘛要等下跌再賣，不是應該趁現在上漲的時候賣嗎？」我沒有太多時間跟這位領班解釋我的理由，但是這就是我的原則。趨勢一旦開始，就勢必再走上一段！
因為DRAM展現多頭氣勢，所以我仔細地觀察了電子股，我認為電子股還是欲振乏力的，沒啥起色，但是部分個股的確有上攻的氣勢，我想主流終究會回到電子股，所以多少改變一下持股成分，增加電子股的比重。
鋼鐵股則走出很奇妙的一段走勢，很多形成M頭，但又呈現漂亮的量縮整理態勢。
人的心理非常奇妙！我之前因為單日損失超過3％的獲利，心情的確受到相當程度的影響，我儘量保持冷靜，發現自己無法調整情緒，人總是不太願意面對虧損，特別當他認為一切都很正常的時候。現在我的利潤率也漸漸地爬升，差之前的利潤率目前還有1％多。按照目前的態勢，我應該會在下週重新達到利潤率的新高點。